什么是道氏理论?原则和限制

What is Dow theory? Principles and Limitations

在交易中,每个人都知道技术分析。那么你有没有想过图表上的技术指标从何而来?它是在 100 多年前首次发表的道氏理论的基础上发展起来的。如果您熟悉道氏理论,那么您的交易结果肯定会非常好。这就像您掌握了在外汇市场上取得成功的钥匙。那么什么是道氏理论呢?为什么如此重要?

什么是道氏理论?

道氏理论被认为是技术分析发展的第一个基石,由查尔斯·亨利·道先生发现。起初,这只是 1899 年《华尔街日报》社论中关于基本原则的想法。

然而,1902年,他突然去世,使这个理论没有完成。道的一位同事,通常是威廉·P·汉密尔顿——接替他成为《华尔街日报》的编辑,继续研究和完善今天的理论。

道氏理论被世界上许多交易者视为所有市场研究的基础或第一个系统基础。道认为,股市是衡量整体经济的可靠指标。

什么是道氏理论?
什么是道氏理论?

道氏理论六大原则

我们今天所知道的所有技术分析理论都源自道氏理论。因此,如果您想了解外汇技术分析,您需要了解以下6个基本原则。

原则一:市场反映一切

根据道氏理论,过去、现在和未来的信息都会影响股市,并通过股价和相关指数反映出来。这些包括利率、收入、通货膨胀等。只排除地震、海啸和恐怖主义等客观条件。然而,客观因素的风险很快被市场定价。

市场反映一切。这是任何人都无法否认的。许多交易者只需要查看价格走势即可确定市场方向。

注意:根据道氏的说法,这些信息并不能帮助交易者了解市场的一切。它用于预测已经发生、即将发生和可能发生的事件。所有这些都将在未来被市场定价。

原则二:三种市场趋势

基于道氏理论,市场由 3 种基本趋势组成:

三种市场趋势
三种市场趋势

主要趋势(一级趋势)通常持续 1 到 3 年。很难确切知道这个周期何时会发生。因为现在的市场是不受任何个人或组织操纵的。

次要趋势(2 级趋势)持续 1 到 3 个月。特别是,次要趋势总是倾向于与主要趋势相反。

次要趋势(3 级趋势)将持续不超过 3 周。它通常与次要趋势相反。

– 在投资过程中,交易者往往会关注主要趋势,而很少关注次要趋势和次要趋势,因为它们的噪音非常大。

– 如果投资者过于关注次要趋势和次要趋势,他们会被市场的短期波动分散注意力。这有损大局,从长远来看,他们可能会错失良机。

原则 3:主要趋势由 3 个阶段组成

道氏理论认为,主要趋势将分为 3 个基本阶段,包括:

– 吸筹阶段:此时市场走势非常缓慢或根本不动。那将是上升趋势的开始,投资者希望进入市场。在这个阶段之前,通常是下降趋势的结束,所以风险会很低。然而,当不知道下降趋势是否已经结束或仍在继续时,这也是最难识别的阶段。

– 繁荣(公众参与)阶段是投资者在吸筹阶段收集了一定数量的股票。他们耐心地等待市场的积极信号,然后繁荣阶段开始了。这是投资者开始在市场上持有一定头寸并赚取巨额利润时价格波动最强的时候。

过渡(分配)阶段是当市场反弹到一定水平时买家开始减弱。这是上升趋势的最后阶段。此时,投资者倾向于向市场新进入者出售。市场现在将开始下跌趋势。

原则 4:趋势由数量决定

交易量将与上升趋势或下降趋势成正比。也就是说,在市场趋势中,价格上涨时成交量增加,价格下跌时成交量减少。也有一些成交量仍然逆势的情况。表明趋势难以持续,未来大概率出现反转。

趋势由数量决定
趋势由数量决定

原则 5:平均值必须相互确认

根据道氏理论,市场从牛市到熊市的逆转必须由两个指数(传统上是工业平均指数和交通指数)来确认。也就是说,如果大盘下跌,指数(市场内的个别)就会下跌。相反,如果大盘上涨,指数也会上涨。这意味着一个指标图表上出现的信号必须与另一个指标图表上出现的信号匹配或对应。

原则 6:趋势保持到出现反转迹象

趋势将持续,直到出现反转迹象。这就是为什么投资者需要耐心并仔细观察以识别趋势反转以做出正确决策的原因。

道氏理论的局限性

道氏理论帮助投资者了解市场。但是,它也有以下限制。

道氏理论的局限性
道氏理论的局限性
  • 道氏理论并不总是正确的。因为这在很大程度上也取决于市场的实际情况和应用道氏理论的投资者的分析能力。
  • 当市场总是每时每刻都在变化时,道氏理论为时已晚。
  • 通常,当存在中间波动时,道氏理论对投资者没有帮助。
  • 道氏理论经常让投资者感到困惑
  • 道氏理论根据实际市场走势给出合乎逻辑的答案。然而,在某些情况下,根据道氏理论的原理,市场可能仍然看涨,但实际上已进入危险阶段。

结论

希望通过本文,您已经以最一般的方式回答了道氏理论是什么、它的 6 条原则及其局限性的问题。

我建议您在理解全部 6 个原则后才使用道氏理论。它将帮助您更好地理解金融市场中的技术分析指标。有许多人从中赚取了巨额利润。你想成为下一个吗?不要在机会来的时候拖延,不要在机会消失的时候后悔。我相信您是一位明智的交易者,选择道氏理论作为您交易的指导。

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