ダウ理論とは？原則と制限

トレーディングでは、誰もがテクニカル分析について知っています。では、チャート上のテクニカル指標がどこから来ているのか疑問に思ったことはありませんか? 100年以上前に初めて発表されたダウ理論の基礎から発展しています。ダウ理論をよく知っていれば、取引結果は非常に良好です。外国為替市場で成功するための鍵を手に入れたようなものです。ではダウ理論とは？なぜそんなに重要なのですか？

ダウ理論とは？

ダウ理論は、チャールズ・ヘンリー・ダウ氏によって発見された、テクニカル分析の発展のための最初の構成要素と考えられています。最初は、1899 年のウォール ストリート ジャーナルの社説に掲載された基本原則のアイデアに過ぎませんでした。

しかし、1902 年に彼は急死し、この理論は未完成のままになりました。ダウの同僚の 1 人、典型的にはウィリアム P. ハミルトン (ウォール ストリート ジャーナルの編集者として彼の後任) は、今日の理論の研究と完成を続けました。

ダウ理論は、世界中の多くのトレーダーによって、すべての市場調査の基礎または最初の体系的な基礎と見なされています。ダウは、株式市場が経済全体の信頼できる尺度であると考えています。

ダウ理論の6原則

今日私たちが知っているすべてのテクニカル分析理論は、ダウ理論から派生したものです。そのため、FXでテクニカル分析を理解しようとするなら、以下の6つの基本原則を知っておく必要があります。

原則 1: 市場はすべてを反映する

ダウ理論によれば、過去、現在、未来からの情報が株式市場に影響を与え、株価や関連する指標に反映されます。これらには、金利、収入、インフレなどが含まれます。地震、津波、テロなどの客観的な状況のみが除外されます。しかし、すぐに客観的要因のリスクが市場に織り込まれます。

市場はすべてを反映します。これは誰も否定できないことです。市場の方向性を判断するために価格の動きを見るだけでよいトレーダーがたくさんいます。

注: ダウによると、この情報はトレーダーが市場に関するすべてを知るのに役立つわけではありません。これは、すでに発生したイベント、これから発生するイベント、および発生する可能性が高いイベントを予測するために使用されます。将来的には、すべてが市場に投入される予定です。

原則2：3種類の市場動向

ダウ理論に基づくと、市場は 3 つの基本的なトレンドで構成されています。

主な傾向(レベル 1 の傾向) は、通常 1 ～ 3 年続きます。このサイクルがいつ発生するかを正確に知ることは困難です。現在の市場は、個人や組織によって操作されていないからです。

二次トレンド(レベル 2 トレンド) は 1 ～ 3 か月続きます。特に、二次トレンドは常にメイントレンドに逆行する傾向があります。

マイナー トレンド(レベル 3 トレンド) は 3 週間以上続くことはありません。通常、二次トレンドの反対方向にあります。

– 投資プロセスでは、トレーダーはメイン トレンドに注目することが多く、セカンダリ トレンドやマイナー トレンドにはノイズが非常に多いため、ほとんど注意を払いません。

– 投資家がセカンダリ トレンドやマイナー トレンドを気にしすぎると、市場の短期的な変動に気を取られすぎてしまいます。これは全体像を損ない、長期的には大きなチャンスを逃す可能性があります。

原則 3: 主なトレンドは 3 つのフェーズで構成される

ダウ理論によると、主なトレンドは次の 3 つの基本的な段階に分けられます。

– 蓄積フェーズ: この時点では、市場は非常にゆっくりと動くか、まったく動きません。それは、投資家が市場に飛び込もうとする上昇トレンドの始まりとなるでしょう。このフェーズの前は、通常、下降トレンドの終わりであるため、リスクは非常に低くなります。しかし、これは下降トレンドが終わったのか、それともまだ続いているのかが分からない最も難しい段階でもあります。

– ブーム（市民参加）フェーズは、投資家が一定数の株式を集めた蓄積フェーズです。彼らは辛抱強く市場からの前向きな兆候を待った後、好況期が始まりました。これは、投資家が市場で特定のポジションを保持し始め、莫大な利益を上げ始めるとき、価格のボラティリティが最も高くなる時期です。

移行 (流通) フェーズは、市場が買い手が弱まり始める特定のレベルまで回復したときです。上昇トレンドの最終段階です。現時点では、投資家は市場への新規参入者に売却する傾向があります。市場は今、下降トレンドを開始します。

原則 4: トレンドは出来高で決まる

ボリュームは、上昇トレンドまたは下降トレンドに比例します。つまり、市場トレンドでは、価格が上昇すると出来高が増加し、価格が下落すると出来高が減少します。出来高がトレンドに逆行するケースもある。トレンドが継続しにくく、今後反転する可能性が高いことを示しています。

原則 5: 平均は互いに確認しなければならない

ダウ理論によると、強気相場から弱気相場への市場の反転は、2 つの指標 (伝統的に工業平均と輸送) によって確認する必要があります。つまり、一般市場が下落すると、指数（市場内の個人）が減少します。逆に一般相場が上がれば指数も上がります。これは、あるインジケーターのチャートで発生するシグナルが、別のインジケーターのチャートで発生するシグナルと一致または対応している必要があることを意味します。

原則 6: 反転の兆候が現れるまでトレンドを維持する

反転の兆候が現れるまでトレンドは続きます。そのため、投資家は辛抱強く注意深く観察し、トレンドの反転を認識して正しい決定を下す必要があります。

ダウ理論の限界

ダウ理論は、投資家が市場を理解するのに役立ちます。ただし、以下の制限もあります。

• ダウ理論は必ずしも正しいとは限りません。それはまた、市場の実際の状況と、ダウ理論を適用している投資家の分析能力にも大きく依存するためです.
• 市場が常に秒単位で動いている場合、ダウ理論は遅すぎます。
• 通常、中程度のボラティリティがある場合、ダウ理論は投資家の役に立ちません。
• ダウ理論はしばしば投資家を混乱させる
• ダウ理論は、実際の市場の動きに基づいて論理的な答えを出します。しかし、場合によっては、ダウ理論の原則に基づいて、市場はまだ強気かもしれませんが、実際には危険な段階に入っています。

結論

この記事を通じて、ダウ理論とは何か、その 6 つの原則とその限界について、最も一般的な方法で答えていただければ幸いです。

6 つの原則全体を理解してから、ダウ理論を使用することをお勧めします。金融市場のテクニカル分析指標をよりよく理解するのに役立ちます。それによって莫大な利益を上げた多くの個人がいます。次になりたいですか？機会が来たら先延ばしにして、機会がなくなったときに後悔しないでください。ダウ理論を取引のガイドとして選択するのは賢明なトレーダーだと思います。

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