डाउ थ्योरी क्या है? सिद्धांत और सीमाएं

ट्रेडिंग में टेक्निकल एनालिसिस के बारे में सभी जानते हैं। तो क्या आपने कभी सोचा है कि चार्ट पर तकनीकी संकेतक कहाँ से आते हैं? यह डाउ थ्योरी की नींव से विकसित हुआ है जिसे पहली बार 100 साल से भी पहले प्रकाशित किया गया था। यदि आप डाऊ थ्योरी को अच्छी तरह से जानते हैं, तो आपके ट्रेडिंग परिणाम निश्चित रूप से बहुत अच्छे होंगे। ऐसा लगता है कि आपको विदेशी मुद्रा बाजार में सफलता की कुंजी मिल गई है। तो डॉव थ्योरी क्या है? यह इतना महत्वपूर्ण क्यों है?

डाउ थ्योरी क्या है?

डॉव सिद्धांत को श्री चार्ल्स हेनरी डॉव द्वारा खोजे गए तकनीकी विश्लेषण के विकास के लिए पहला बिल्डिंग ब्लॉक माना जाता है। सबसे पहले, यह 1899 में वॉल स्ट्रीट जर्नल के एक संपादकीय में बुनियादी सिद्धांतों का विचार था।

हालाँकि, 1902 में, इस सिद्धांत को अधूरा छोड़कर, उनकी अचानक मृत्यु हो गई। डॉव के सहयोगियों में से एक, विशिष्ट रूप से विलियम पी. हैमिल्टन – जिन्होंने उन्हें वॉल स्ट्रीट जर्नल के संपादक के रूप में प्रतिस्थापित किया, ने शोध करना जारी रखा और आज के सिद्धांत को सही किया।

डॉव थ्योरी को दुनिया के कई व्यापारियों द्वारा सभी बाजार अनुसंधानों के लिए नींव या पहला व्यवस्थित आधार माना जाता है। डॉव का मानना है कि शेयर बाजार समग्र रूप से अर्थव्यवस्था का एक विश्वसनीय उपाय है।

डाउ थ्योरी के छह सिद्धांत

सभी तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत, जैसा कि हम आज जानते हैं, डाउ सिद्धांत से लिया गया है। इसलिए, यदि आप विदेशी मुद्रा में तकनीकी विश्लेषण को समझना चाहते हैं, तो आपको निम्नलिखित 6 मूलभूत सिद्धांतों को जानना होगा।

सिद्धांत 1: बाजार सब कुछ दर्शाता है

डाऊ थ्योरी के अनुसार, अतीत, वर्तमान और भविष्य की जानकारी शेयर बाजार को प्रभावित करती है और शेयर की कीमत और संबंधित सूचकांकों के माध्यम से परिलक्षित होती है। इनमें ब्याज दर, आय, मुद्रास्फीति आदि शामिल हैं। केवल भूकंप, सूनामी और आतंकवाद जैसी वस्तुनिष्ठ स्थितियों को बाहर रखा गया है। हालांकि, जल्द ही वस्तुनिष्ठ कारकों के जोखिमों की कीमत बाजार में आ जाती है।

बाजार सब कुछ दर्शाता है। यह एक ऐसी चीज है जिससे कोई इंकार नहीं कर सकता। ऐसे कई ट्रेडर हैं, जिन्हें बाजार की दिशा निर्धारित करने के लिए सिर्फ कीमतों में उतार-चढ़ाव को देखने की जरूरत है।

नोट: डॉव के अनुसार, सूचना व्यापारियों को बाजार के बारे में सब कुछ जानने में मदद नहीं करती है। इसका उपयोग उन घटनाओं की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है जो पहले हो चुकी हैं, होने वाली हैं और होने की संभावना है। भविष्य में सभी की कीमत बाजार में उतारी जाएगी।

सिद्धांत 2: बाजार के तीन प्रकार के रुझान

डाउ थ्योरी के आधार पर, बाजार में 3 बुनियादी रुझान होते हैं:

मुख्य प्रवृत्ति (स्तर 1 प्रवृत्ति) आमतौर पर 1 से 3 साल तक रहती है। यह चक्र कब होगा, यह ठीक-ठीक पता लगाना कठिन होगा। क्योंकि अभी बाजार में किसी व्यक्ति या संगठन द्वारा हेरफेर नहीं किया जाता है।

सेकेंडरी ट्रेंड (लेवल 2 ट्रेंड) 1 से 3 महीने तक रहता है। विशेष रूप से, द्वितीयक प्रवृत्ति हमेशा मुख्य प्रवृत्ति के विरुद्ध जाती है।

मामूली प्रवृत्ति (स्तर 3 की प्रवृत्ति) 3 सप्ताह से अधिक नहीं चलेगी। यह आमतौर पर द्वितीयक प्रवृत्ति के विपरीत दिशा में होता है।

– निवेश प्रक्रिया में, व्यापारी अक्सर मुख्य प्रवृत्ति पर ध्यान केंद्रित करते हैं और शायद ही कभी माध्यमिक प्रवृत्तियों और मामूली प्रवृत्तियों पर ध्यान देते हैं क्योंकि उनके पास बहुत अधिक शोर होता है।

– यदि निवेशक द्वितीयक रुझानों और मामूली रुझानों के बारे में बहुत अधिक चिंतित हैं, तो वे बाजार में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव से बहुत अधिक विचलित होते हैं। यह बड़ी तस्वीर से अलग हो जाता है और वे लंबे समय में महान अवसरों से चूक सकते हैं।

सिद्धांत 3: मुख्य प्रवृत्ति में 3 चरण होते हैं

डो थ्योरी का कहना है कि मुख्य प्रवृत्ति को 3 बुनियादी चरणों में विभाजित किया जाएगा जिनमें शामिल हैं:

– संचय चरण: इस समय बाजार बहुत धीमी गति से चलता है या बिल्कुल नहीं चलता है। यह एक अपट्रेंड की शुरुआत होगी जिसमें निवेशक बाजार में कूदना चाहते हैं। इस चरण से पहले, यह आमतौर पर एक डाउनट्रेंड का अंत होता है इसलिए जोखिम बहुत कम होगा। हालाँकि, यह पहचानने के लिए सबसे कठिन चरण भी है जब यह ज्ञात नहीं होता है कि डाउनट्रेंड समाप्त हो गया है या अभी भी जारी है।

– उछाल (सार्वजनिक भागीदारी) चरण तब होता है जब निवेशकों ने संचय चरण में एक निश्चित संख्या में शेयरों को इकट्ठा किया है। उन्होंने धैर्यपूर्वक बाजार से सकारात्मक संकेतों की प्रतीक्षा की, फिर तेजी का दौर शुरू हुआ। यह वह समय होता है जब कीमत में सबसे अधिक अस्थिरता होती है जब निवेशक बाजार में एक निश्चित स्थिति रखना शुरू करते हैं और भारी मुनाफा कमाते हैं।

संक्रमण (वितरण) का चरण तब होता है जब बाजार एक निश्चित स्तर तक बढ़ जाता है जहां खरीदार कमजोर होने लगते हैं। यह अपट्रेंड का अंतिम चरण है। इस समय, निवेशक बाजार में नए प्रवेशकों को बेचते हैं। बाजार में अब गिरावट का दौर शुरू होगा।

सिद्धांत 4: प्रवृत्तियों को मात्रा द्वारा निर्धारित किया जाता है

वॉल्यूम अपट्रेंड या डाउनट्रेंड के समानुपाती होगा। यानी, बाजार के रुझान में, कीमत बढ़ने पर वॉल्यूम बढ़ता है और कीमत घटने पर वॉल्यूम घटता है। कुछ मामले ऐसे भी होते हैं जहाँ वॉल्यूम अभी भी चलन के विपरीत जाता है। यह दर्शाता है कि प्रवृत्ति को जारी रखना कठिन है और भविष्य में इसके उलटने की उच्च संभावना है।

सिद्धांत 5: औसत को एक दूसरे की पुष्टि करनी चाहिए

डाऊ थ्योरी के अनुसार, बुल मार्केट से बियर मार्केट में मार्केट रिवर्सल की पुष्टि दो सूचकांकों (पारंपरिक रूप से इंडस्ट्रियल एवरेज और ट्रांसपोर्टेशन) से होनी चाहिए। यानी अगर सामान्य बाजार गिरता है तो सूचकांक (बाजार के अंदर का व्यक्तिगत) घटेगा। इसके विपरीत यदि सामान्य बाजार में वृद्धि होती है तो सूचकांक में भी वृद्धि होगी। इसका मतलब यह है कि एक संकेतक के चार्ट पर होने वाले संकेतों को दूसरे संकेतक के चार्ट पर होने वाले संकेतों से मेल खाना चाहिए या उसके अनुरूप होना चाहिए।

सिद्धांत 6: प्रवृत्ति तब तक बनी रहती है जब तक कि उत्क्रमण के संकेत दिखाई न दें

उत्क्रमण के संकेत दिखाई देने तक एक प्रवृत्ति जारी रहेगी। यही कारण है कि निवेशकों को सही निर्णय लेने के लिए ट्रेंड रिवर्सल को पहचानने के लिए धैर्य रखने और सावधानीपूर्वक निरीक्षण करने की आवश्यकता है।

डॉव सिद्धांत की सीमाएं

डाउ सिद्धांत निवेशकों को बाजार को समझने में मदद करता है। हालाँकि, इसकी निम्नलिखित सीमाएँ भी हैं।

• डॉव सिद्धांत हमेशा सही नहीं होता है। क्योंकि यह काफी हद तक बाजार की वास्तविक स्थिति और डाउ थ्योरी को लागू करने वाले निवेशकों की विश्लेषणात्मक क्षमता पर भी निर्भर करता है।
• डॉव थ्योरी बहुत देर हो चुकी है जब बाजार हमेशा सेकंड टू मिनट चल रहा होता है।
• आम तौर पर, डाउ थ्योरी निवेशकों की मदद नहीं करता है जब मध्यवर्ती अस्थिरता होती है।
• डॉव थ्योरी अक्सर निवेशकों को भ्रमित करती है
• डॉव थ्योरी वास्तविक बाजार आंदोलनों के आधार पर तार्किक उत्तर देती है। हालाँकि, कुछ मामलों में, डॉव थ्योरी के सिद्धांतों के आधार पर, बाजार में अभी भी तेजी हो सकती है लेकिन वास्तव में, यह एक खतरनाक दौर में प्रवेश कर चुका है।

निष्कर्ष

इस लेख के माध्यम से, उम्मीद है, आपने डाउ सिद्धांत क्या है, इसके 6 सिद्धांतों और इसकी सीमाओं के बारे में सबसे सामान्य तरीके से सवाल का जवाब दिया है।

मैं अनुशंसा करता हूं कि आप पूरे 6 सिद्धांतों को समझने के बाद ही डाउ थ्योरी का उपयोग करें। यह वित्तीय बाजार में तकनीकी विश्लेषण संकेतकों को बेहतर ढंग से समझने में आपकी सहायता करेगा। कई लोग ऐसे भी रहे हैं जिन्होंने इससे मोटा मुनाफा कमाया है। क्या आप अगला बनना चाहते हैं? अवसर आने पर देर न करें और जब वे चले जाएं तो पछताएं। मेरा मानना है कि आप अपने व्यापार में एक गाइड के रूप में डाउ थ्योरी को चुनने के लिए एक बुद्धिमान व्यापारी हैं।

Join the Olymp Trade Club Signal Group: https://t.me/olymptradeclub19